Lạc Quan Tếu – Irrational Exuberance

NHẬN DIỆN SIÊU BONG BÓNG - CƠ HỘI LÀM GIÀU TỪ SỰ PHI LÝ CỦA THỊ TRƯỜNG

Nếu tìm kiếm trên Google những cuốn sách tài chính kinh điển mà mọi nhà đầu tư nên đọc, bạn sẽ thấy cái tên Lạc quan tếu (Irrational Exuberance) của giáo sư kinh tế học Robert Shiller xuất hiện ở nhiều danh sách uy tín khác nhau.

Và khi Robert Shiller cảnh báo bong bóng đang nổi lên khắp nơi trên thị trường, mọi người đều phải thận trọng lắng nghe.

Nếu như tương lai của bạn phụ thuộc vào tài khoản hưu trí, nhà ở, chứng khoán hoặc bất cứ khoản đầu tư nào khác, cuốn sách Lạc quan tếu của Robert Shiller là tài liệu bạn bắt buộc phải nghiên cứu thật kỹ lưỡng.

NỘI DUNG CHÍNH

Lạc quan tếu đã trải qua ba đợt cập nhật. Trong hai lần sửa đổi và bổ sung đầu tiên, Giáo sư Robert Shiller đã liên tục cảnh báo về bong bóng công nghệ (ấn bản năm 2000), sau đó là dấu hiệu của sự bùng nổ giá nhà ở (ấn bản năm 2005). Trong hai trường hợp, ông đều đúng.

Nhưng thật sự những bong bóng này chẳng có gì mới, ít nhất là về bản chất. Đó là sự lặp lại của những hiện tượng xưa cũ, một câu chuyện của thời đại mới được đưa lên cao bởi những lời truyền miệng đầy mê hoặc, một cảm giác rất rõ rệt về cơn cuồng khát của đám đông về một loại hình đầu tư nào đó.

Nói cách khác, đó là một sự “lạc quan tếu”. Nếu như hai phiên bản trước đó bao quát thị trường chứng khoán và nhà ở. Phiên bản thứ ba này đã mở rộng phạm vi để bao gồm cả thị trường trái phiếu, và giải quyết tất cả các thị trường đầu tư lớn. Sách cũng bao gồm dữ liệu được cập nhật xuyên suốt và bài giảng đạt Giải thưởng Nobel 2013 của Giáo sư Shiller trong việc chẩn đoán nguyên nhân gây ra bong bóng tài sản.

Cụ thể cuốn sách sẽ chỉ ra:

• Những yếu tố cấu trúc dẫn dắt bong bóng thị trường
• Những yếu tố văn hóa vốn củng cố thêm cấu trúc của một bong bóng đầu cơ
• Những yếu tố tâm lý đằng sau các hành vi thị trường
• Những lý giải các bong bóng thị trường
• Cân nhắc hậu quả của bong bóng đầu cơ đến nhà đầu tư cá nhân, nhà đầu tư tổ chức, và chính phủ.

Được lấy tên từ lời bình luận rất nổi tiếng năm 1996 của Cựu Chủ tịch Cục dự trữ liên bang Mỹ (FED) Alan Greenspan về sự bất hợp lý của thị trường chứng khoán, cuốn sách của Shiller, xuất bản lần đầu tiên vào tháng 3/2001, đã lạnh lùng đưa ra lời cảnh báo về nguy cơ bùng nổ của quả bong bóng dotcom.

Cuốn sách đập tan mọi luận điểm cho rằng thị trường đang tăng trưởng rất hợp lý trên cơ sở phân tích tâm lý cảm xúc của thị trường, sự kỳ vọng và hành vi của đám đông. Càng đọc nhiều biết nhiều, bạn càng có nhiều cơ hội áp dụng các lời khuyên của các chuyên gia vào chiến lược đầu tư của riêng mình.

GIỚI THIỆU TÁC GIẢ

Robert J. Shiller (sinh năm 1946) là Giáo sư Kinh tế tại Đại học Yale. Ông nguyên là Phó Chủ tịch Hiệp hội Kinh tế Mỹ năm 2005. Ông đã đoạt Giải Nobel Kinh tế năm 2013 với công trình nghiên cứu về giá cả của tài sản đầu cơ. Ông cũng là người đồng sáng lập và giám đốc kinh tế của quản lý công ty đầu tư MacroMarkets LLC. Robert J. Shiller được xếp hạng trong số 100 nhà kinh tế có ảnh hưởng nhất trên thế giới và có đóng góp rất thường xuyên cho Thời báo New Yorks chuyên mục Góc nhìn kinh tế.

AI NÊN ĐỌC CUỐN SÁCH LẠC QUAN TẾU?

Bất cứ ai muốn có một cái nhìn rất KHOA HỌC về sự hình thành của bong bóng.

Nhà đầu tư, nhà giao dịch tìm hiểu một cách NGHIÊM TÚC về bong bóng cũng như những khía cạnh tâm lý, hành vi của thị trường.

Nhà đầu tư, nhà giao dịch muốn có được những lời khuyên HÀNH ĐỘNG CỤ THỂ khi phát hiện những dấu hiệu của bong bóng.

CHUYÊN GIA NÓI GÌ VỀ CUỐN SÁCH NÀY?

“Shiller đã cung cấp một hướng dẫn dễ tiếp cận với các tài liệu vốn khó xuyên thủng trên thị trường tài chính, đặc biệt là thị trường chứng khoán Mỹ.”

-Tờ Foreign Affairs

“Robert J. Shiller... đã hoạt động nghiên cứu nhiều hơn bất kỳ nhà kinh tế nào khác trong thế hệ của mình trong việc ghi lại các khía cạnh ít duy lý hơn của thị trường tài chính.”

- Nhà kinh tế học Paul Krugman, bình luận viên của New York Times

“Shiller đã viết nên một bài phê bình rõ ràng và rắn rỏi.”

- David Warsh, biên tập viên của Boston Globe

MỤC LỤC

06 Lời tựa
11 Lời tựa cho phiên bản ba
21 Lời tựa cho phiên bản hai
29 Lời tựa cho phiên bản đầu tiên
35 Chương 1: Thị trường chứng khoán dưới góc nhìn lịch sử
49 Chương 2: Thị trường trái phiếu dưới góc nhìn lịch sử
59 Chương 3: Thị trường bất động sản dưới góc nhìn lịch sử

PHẦN 1: NHỮNG YẾU TỐ CẤU TRÚC
85 Chương 4: Các yếu tố xúc tác: Internet, sự bùng nổ tư bản và các sự kiện khác
127 Chương 5: Cơ chế khuếch đại: Quy trình xảy ra tự nhiên của mô hình Ponzi

PHẦN 2: YẾU TỐ VĂN HÓA
165 Chương 6: Phương tiện truyền thông
195 Chương 7: Tư duy kinh tế kỷ nguyên mới
231 Chương 8: Kỷ nguyên mới và bong bóng mới trên khắp thế giới

PHẦN 3: YẾU TỐ TÂM LÝ
247 Chương 9: Mỏ neo tâm lý cho thị trường
261 Chương 10: Hành vi bầy đàn và dịch bệnh

PHẦN 4: NỖ LỰC ĐỂ HỢP LÝ HÓA SỰ PHẤN KHÍCH
285 Chương 11: Thị trường hiệu quả, bước đi ngẫu nhiên và bong bóng
309 Chương 12: Nhà đầu tư học và không học

PHẦN 5: LỜI KÊU GỌI HÀNH ĐỘNG
321 Chương 13: Biến động đầu cơ trong một xã hội tự do
339 Phụ lục: Bài giảng đoạt giải Nobel: Giá tài sản đầu cơ